豪掷近3亿美元 上海家化收购英国大型母婴公司

上海家化(600315.SH) 6月8日晚间发布公告,公司全资子公司Abundant Merit Limited(简称Merit)拟以现金2.93亿美元收购上海家化控股股东家化集团全资子公司Arian

上海家化(600315.SH) 6月8日晚间发布公告,公司全资子公司Abundant Merit Limited(简称Merit)拟以现金2.93亿美元收购上海家化控股股东家化集团全资子公司Arianna Global Limited(简称Arianna)持有的婴幼儿护理用品公司Cayman A2,Ltd.(简称Cayman A2)的100%股权和相关股东债权。

从交易金额来看,这是上海家化历史上发起的最大规模的收购。

据了解,Cayman A2下属经营实体Mayborn Group Limited及其子公司(简称Mayborn 集团)主营业务为婴幼儿喂哺工具及护理产品的生产、销售等,旗下拥有Tommee Tippee品牌。

英国品牌TommeeTippee其实与上海家化早前就有合作。在今年4月公司年度财报发布的同一天,上海家化宣布TommeeTippee在中国内地市场的独家经销商。如今再度加码收购公司使之成为第二个母婴类的自有品牌后,另一个则是“启初”。

据上海家化介绍,为了迅速打入国内市场并赢得一定的市场份额,Tommee Tippee将首先启动产量大并且市场需求也较大的奶瓶产品系列,以上海家化的销售渠道与市场知名度为基础,吸引一部分的消费者成为产品的首次购买者。

记者了解到,早前上海家化通过发展自主品牌启初,代理花王等业务实现了母婴渠道的高渗透。公司目前线下控制近4000家母婴店渠道。

上海家化方面表示,此次收购是为了抓住婴童市场快速增长的机遇,引入国际知名婴童品牌可以与公司现有婴童护理业务形成良好协同,进而打造国际化婴童护理平台并为未来拓展海外市场打下基础。中国市场规模庞大,预期中高端市场的收入增长非常迅速。

数据显示,中国2015年的核心婴儿产品(婴儿喂哺)市场总额预计为约132亿人民币,预计在2015-2020年间会继续以约15%的年均增长率增长。上海家化预计中国市场将成为Tommee Tippee2017年度和2018年度收入增长最快的地区。

另值得一提的是,此次交易为上海家化未来开拓海外市场也打下基础。Mayborn 集团的产品在英国、美国、欧洲、澳洲、中东、非洲及亚洲均有销售。

根据官方提供的数据,在英国本土,Tommee Tippe行业市场份额约40%。英国2016年的婴儿产品市场总额为2.35亿英镑,预计在2015-2020年间会继续以2.6%的年均增长率增长。Tommee Tippee预计2017年度和2018年度于英国地区将实现收入分别约合人民币5.30亿元和5.43亿元。

而在美国市场方面,Tommee Tippee表现也不错,占了高度分散的婴儿产品市场约4%。美国2016年的婴儿产品市场总额为8.5亿英镑,预计在2015-2020年间会继续以3.3%的年均增长率增长。该品牌预计2017年度与2018年度将分别实现营业收入约合人民币2.85亿元和3.13亿元。

此外,Tommee Tippee在澳大利亚和新西兰地区都有着较高知名度。根据公司经营计划将于2017年度开始大力加强药房零售店渠道的拓展,同时在新西兰地区取得协同效力,在2017年度作为投入阶段并在2018年度可以获得收入增长的回报。预计于2017年度和2018年度来自于澳大利亚和新西兰地区的收入将分别达到约合人民币1.33亿元和1.52亿元。